中馳車福專項股權投資基金

一、投資背景

1. 汽車後(hòu)服務市場迎來發(fā)展良機

截至2016年底，全國(guó)汽車保有量達1.94億輛，汽車駕駛人超過(guò)3.1億人。随著(zhe)群衆生活水平的不斷提升，汽車剛性需求保持旺盛，汽車保有量保持持續增長(cháng)趨勢，2016年新注冊登記的汽車達2752萬輛，保有量淨增2212萬輛，均爲曆史最高水平。我國(guó)已經(jīng)連續8年全球汽車銷量第一，預計到2020年，我國(guó)汽車保有量將(jiāng)達到2.7億輛。

歐美成(chéng)熟汽車市場的發(fā)展規律表明:随著(zhe)汽車市場的逐步成(chéng)熟、理性，市場趨于飽和下的競争加劇，汽車産業鏈的盈利重心逐步向(xiàng)汽車後(hòu)服務市場轉移。汽車金融、維修保養、汽車拆解再利用等領域利潤在整個汽車産業鏈中的比重將(jiāng)越來越大。我國(guó)汽車後(hòu)服務市場未來存在巨大的發(fā)展空間。

我國(guó)的電子商務發(fā)展迅猛，互聯網已經(jīng)逐步向(xiàng)産業滲透，依靠互聯網快速積累用戶可以有效的規避在線下開(kāi)設門店的經(jīng)營風險，并能(néng)迅速形成(chéng)規模。在汽修零配件銷售産業，目前國(guó)内市場缺少強有力的品牌，這(zhè)給開(kāi)展電子商務的汽車零配件企業提供了良好(hǎo)的發(fā)展機遇。

2.汽車後(hòu)服務市場發(fā)展的政策支撐

我國(guó)汽車維保市場痛點重重，以整車企業主導的整車+經(jīng)銷商體系是當前規則的最大獲益者，其壟斷了汽車零配件供應渠道(dào)，且完全的定價話語權，導緻零配件企業、第三方獨立維修企業難以參與市場公平競争。 2014 年以來，以破除流通領域壟斷現狀的政策不斷出台，旨在打破維保市場壟斷的政策已經(jīng)初見成(chéng)效。未來，汽車零配件銷售企業、第三方維修企業將(jiāng)獲得更大的市場生存空間。

3.汽車後(hòu)服務市場的互聯網+維保趨勢方興未艾

互聯網+汽車後(hòu)市場的發(fā)展态勢迅猛，大量風投的加入助推這(zhè)一趨勢。 互聯網+維保行業存在以下發(fā)展趨勢：1）互聯網+數據庫（配件-車型等數據庫）將(jiāng)是互聯網企業進(jìn)入後(hòu)市場的有利切入點，且易于建立進(jìn)入門檻。2）電商模式是互聯網+後(hòu)市場的主要發(fā)展方向(xiàng)，模式繁多。但維保行業專業屬性較強，線下的執行能(néng)力和服務質量是模式成(chéng)功的關鍵。

二、拟投項目

中馳車福聯合電子商務（北京）有限公司是由張後(hòu)啓博士創立于2010年，曆經(jīng)七年多艱苦創業曆程，已逐步發(fā)展成(chéng)爲中國(guó)最領先的汽車配件供應鏈服務雲平台之一。目前已在全國(guó)設立20多家分支機構，業務覆蓋全國(guó)近30個省份。該公司創新的商業模式和優秀的業績表現也受到越來越多投資機構認可，2015年獲得A輪1億元融資，2016年獲得B輪4.2億元融資。經(jīng)過(guò)多年積累，公司核心優勢逐步建立，并逐漸顯現強大的産業價值。該電商平台的推出不僅爲全國(guó)從事(shì)汽車服務的會員客戶提供“一站式”配件供應，而且做到品質保證、交付及時、售後(hòu)承諾與價格透明。該公司緻力于打造集“網上商城平台”、“汽車數據平台”和“供應鏈雲平台”于一體的綜合化汽配電商平台。

三、項目亮點

1、卓越的創始人團隊

創始人張後(hòu)啓先生是國(guó)内ERP和供應鏈管理的泰鬥級人物，曾創辦國(guó)内唯一可與IBM、麥肯錫競标業務的漢普咨詢公司，并曾任職聯想集團全球副總裁，8次登台央視對(duì)話節目。

2、具有核心競争力的商業模

基于車型配件大數據和供應鏈管理雲平台，爲配件廠商和汽修廠、零售商提供一站式采購、銷售、倉儲、配送服務，解決了行業痛點，去除了中間環節，真正實現用互聯網方式打通汽配件行業産業鏈。

3、已初步建立進(jìn)入壁壘

中馳車福曆經(jīng)近六年的行業深耕，已積累了超百萬個車型配件數據，平台上進(jìn)駐了上千家廠商、5萬家修理廠（2017年目标10萬家），在全國(guó)20個省建立了20個中心倉和近500個分倉，對(duì)近9萬架車型和上百萬配件行了匹配。

4、品牌效應已經(jīng)形成(chéng)，行業龍頭地位基本确立

國(guó)際六大品牌、國(guó)内十二大配件廠商已全部進(jìn)駐，滴滴專車、神州租車、典典養車、一拇指、合衆保險、天安保險等知名企業均與公司建立合作關系。

5、汽車後(hòu)服市場生态圈布局基本完成(chéng)

已成(chéng)立供應鏈金融公司量子金福、大數據公司車奇數據、百庫物流公司、O2O模式的車福網聯、專注于汽車後(hòu)服市場的自然語言理解+知識庫平台的品智能(néng)量，目前公司籌劃組建的保險公司已獲公司董事(shì)會認可，并拟上報保監會核批。

6、戰略層面(miàn)，雙模式創新引領行業變革

B2B模式引導廠商生産模式導向(xiàng)大規模定制；B2R（經(jīng)銷商集采）模式引領客戶采購模式大變革。B2R是公司爆發(fā)增長(cháng)的破繭之策，目前已獲大面(miàn)積客戶認可。

7、吸引知名投資機構關注，計劃上市

已獲深創投、同創偉業、酉金資本（原華平資本團隊）等知名創投機構、深圳知名投資人林勁峰等投資，并獲複興資本、凱雷資本、阿裡(lǐ)投資、滴滴投資、TPT等境内外知名資本深度關注，公司計劃在2018年啓動在美國(guó)上市。

四. 基金要素

本基金將(jiāng)面(miàn)向(xiàng)特定合格投資者（機構/個人）招募有限合夥人，在“共同投資、共享收益、共擔風險、專業管理”的原則下，由北京中澤信國際投資管理有限公司作爲本基金管理人負責合夥企業對(duì)外投資事(shì)務。

基金名稱：甯波梅山保稅港區谷盛德享/谷聯信盈股權投資管理合夥企業（有限合夥）

基金類型：有限合夥制股權投資基金

基金管理人：北京中澤信國際投資管理有限公司

基金規模：對(duì)标的投資金額爲1.2億元

基金存續期：3+1+1（年）

投資範圍：本基金用于支付中馳車福聯合電子商務（北京）有限公司股權投資款

交易對(duì)手：中馳車福聯合電子商務（北京）有限公司

基金托管人：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

參與門檻：個人投資者300萬，機構投資者800萬。超過(guò)部分按10萬的整數倍計算

收益分配：在各合夥人均收回實繳出資額的前提下，若有收益，按以下方式進(jìn)行分配：

設預期年化收益率爲X，當X≤100%時，有限合夥人分配整體收益的80%，普通合夥人分配整體收益的20%；當X> 100%時，有限合夥人分配整體收益的70%，普通合夥人分配整體收益的30%

贖回安排：封閉運作

産品費率：管理費2%/年

退出方式：本期基金通過(guò)出讓被(bèi)投企業股權、被(bèi)投企業并購重組、境内外資本市場運作上市、大股東／實際控制人回購等方式實現投資退出，獲得資本增值收益