合格境内機構投資者境外證券投資管理試行辦法

（證監會令第46号）

　　第一章　總　則

　　第一條　爲了規範合格境内機構投資者境外證券投資行爲，保護投資人合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券法》和其他有關法律、行政法規，制定本辦法。 

　　第二條　本辦法所稱合格境内機構投資者（以下簡稱境内機構投資者），是指符合本辦法規定的條件，經(jīng)中國(guó)證券監督管理委員會（以下簡稱中國(guó)證監會）批準在中華人民共和國(guó)境内募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資産組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境内基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構。 

　　第三條　境内機構投資者開(kāi)展境外證券投資業務，應當由境内商業銀行負責資産托管業務，可以委托境外證券服務機構代理買賣證券。 

　　第四條　中國(guó)證監會和國(guó)家外彙管理局（以下簡稱國(guó)家外彙局）依法按照各自職能(néng)對(duì)境内機構投資者境外證券投資實施監督管理。 

　　第二章　境内機構投資者資格條件和審批程序

　　第五條　申請境内機構投資者資格，應當具備下列條件：

　　（一）申請人的财務穩健，資信良好(hǎo)，資産管理規模、經(jīng)營年限等符合中國(guó)證監會的規定；

　　（二）擁有符合規定的具有境外投資管理相關經(jīng)驗的人員；

　　（三）具有健全的治理結構和完善的内控制度，經(jīng)營行爲規範；

　　（四）最近3年沒(méi)有受到監管機構的重大處罰，沒(méi)有重大事(shì)項正在接受司法部門、監管機構的立案調查；

　　（五）中國(guó)證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。 

　　第六條　第五條第（一）項所指的條件是：

　　（一）基金管理公司：淨資産不少于2億元人民币；經(jīng)營證券投資基金（以下簡稱基金）管理業務達2年以上；在最近一個季度末資産管理規模不少于200億元人民币或等值外彙資産；

　　（二）證券公司：各項風險控制指标符合規定标準；淨資本不低于8億元人民币；淨資本與淨資産比例不低于70%；經(jīng)營集合資産管理計劃（以下簡稱集合計劃）業務達1年以上；在最近一個季度末資産管理規模不少于20億元人民币或等值外彙資産。 

　　第七條　第五條第（二）項所指的條件是：具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經(jīng)驗的人員不少于3名。 

　　第八條　申請境内機構投資者資格的，應當向(xiàng)中國(guó)證監會報送下列文件（一份正本、一份副本）：

　　（一）申請表；

　　（二）符合本辦法第五條規定的證明文件；

　　（三）中國(guó)證監會要求的其他文件。 

　　第九條　中國(guó)證監會收到完整的資格申請文件後(hòu)對(duì)申請材料進(jìn)行審核，做出批準或者不批準的決定。決定批準的，頒發(fā)境外證券投資業務許可文件；決定不批準的，書面(miàn)通知申請人。 

　　第十條　申請人可在取得境内機構投資者資格後(hòu)，向(xiàng)中國(guó)證監會報送産品募集申請文件。 

　　第十一條　中國(guó)證監會自收到完整的産品募集申請文件後(hòu)對(duì)申請材料進(jìn)行審核，做出批準或者不批準的決定，并書面(miàn)通知申請人。 

　　第十二條　境内機構投資者應當依照有關規定向(xiàng)國(guó)家外彙局申請經(jīng)營外彙業務資格。 

　　第三章　境外投資顧問

　　第十三條　本辦法所稱境外投資顧問（以下簡稱投資顧問）是指符合本辦法規定的條件，根據合同爲境内機構投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務并取得收入的境外金融機構。 

　　第十四條　境内機構投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：

　　（一）在境外設立，經(jīng)所在國(guó)家或地區監管機構批準從事(shì)投資管理業務；

　　（二）所在國(guó)家或地區證券監管機構已與中國(guó)證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，并保持著(zhe)有效的監管合作關系；

　　（三）經(jīng)營投資管理業務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資産不少于100億美元或等值貨币；

　　（四）有健全的治理結構和完善的内控制度，經(jīng)營行爲規範，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區監管機構的重大處罰，沒(méi)有重大事(shì)項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

　　境内證券公司在境外設立的分支機構擔任投資顧問的，可以不受前款第（三）項規定的限制。 

　　第十五條　境内機構投資者應當承擔受信責任，在挑選、委托投資顧問過(guò)程中，履行盡職調查義務。 

　　第十六條　投資顧問應當嚴格遵守境内有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同的規定，始終將(jiāng)基金、集合計劃持有人的利益置于首位，以合理的依據提出投資建議，尋求基金、集合計劃的最佳交易執行，公平客觀對(duì)待所有客戶，始終按照基金、集合計劃的投資目标、策略、政策、指引和限制實施投資決定，充分披露一切涉及利益沖突的重要事(shì)實，尊重客戶信息的機密性。 

　　第十七條　境内機構投資者授權投資顧問負責投資決策的，應當在協議中明确投資顧問由于本身差錯、疏忽、未履行職責等原因而導緻财産受損時應當承擔相應責任。 

　　第四章　資産托管

　　第十八條　境内機構投資者開(kāi)展境外證券投資業務時，應當由具有證券投資基金托管資格的銀行（以下簡稱托管人）負責資産托管業務。 

　　第十九條　托管人可以委托符合下列條件的境外資産托管人負責境外資産托管業務：

　　（一）在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管；

　　（二）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨币或托管資産規模不少于1000億美元或等值貨币；

　　（三）有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員；

　　（四）具備安全保管資産的條件；

　　（五）具備安全、高效的清算、交割能(néng)力；

　　（六）最近3年沒(méi)有受到監管機構的重大處罰，沒(méi)有重大事(shì)項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。 

　　第二十條　托管人應當按照有關法律法規履行下列受托人職責：

　　（一）保護持有人利益，按照規定對(duì)基金、集合計劃日常投資行爲和資金彙出入情況實施監督，如發(fā)現投資指令或資金彙出入違法、違規，應當及時向(xiàng)中國(guó)證監會、國(guó)家外彙局報告；

　　（二）安全保護基金、集合計劃财産，準時將(jiāng)公司行爲信息通知境内機構投資者，确保基金、集合計劃及時收取所有應得收入；

　　（三）确保基金、集合計劃按照有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同約定的投資目标和限制進(jìn)行管理；

　　（四）按照有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同的約定執行境内機構投資者、投資顧問的指令，及時辦理清算、交割事(shì)宜；

　　（五）确保基金、集合計劃的份額淨值按照有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同規定的方法進(jìn)行計算；

　　（六）确保基金、集合計劃按照有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同的規定進(jìn)行申購、認購、贖回等日常交易；

　　（七）确保基金、集合計劃根據有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同确定并實施收益分配方案；

　　（八）按照有關法律法規、基金合同和集合資産管理合同的規定以受托人名義或其指定的代理人名義登記資産；

　　（九）每月結束後(hòu)7個工作日内，向(xiàng)中國(guó)證監會和國(guó)家外彙局報告境内機構投資者境外投資情況，并按相關規定進(jìn)行國(guó)際收支申報；

　　（十）中國(guó)證監會和國(guó)家外彙局根據審慎監管原則規定的其他職責。 

　　第二十一條　對(duì)基金、集合計劃的境外财産，托管人可授權境外托管人代爲履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過(guò)程中，因本身過(guò)錯、疏忽等原因而導緻基金、集合計劃财産受損的，托管人應當承擔相應責任。 

　　第二十二條　托管人應當按照有關法律法規履行下列托管職責：

　　（一）安全保管基金、集合計劃資産，開(kāi)設資金賬戶和證券賬戶；

　　（二）辦理境内機構投資者的有關結彙、售彙、收彙、付彙和人民币資金結算業務；

　　（三）保存境内機構投資者的資金彙出、彙入、兌換、收彙、付彙、資金往來、委托及成(chéng)交記錄等相關資料，其保存的時間應當不少于20年；

　　（四）中國(guó)證監會和國(guó)家外彙局根據審慎監管原則規定的其他職責。 

　　第二十三條　托管人、境外托管人應當將(jiāng)其自有資産和境内機構投資者管理的财産嚴格分開(kāi)。 

　　第五章　資金募集、投資運作、信息披露

　　第二十四條　取得境内機構投資者資格的基金管理公司可以根據有關法律法規通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集基金，運用基金财産投資于境外證券市場。基金管理公司申請募集基金，應當根據有關法律法規規定提交申請材料。 

　　第二十五條　取得境内機構投資者資格的證券公司可以通過(guò)設立集合計劃等方式募集資金，運用所募集的資金投資于境外證券市場。設立集合計劃的，應當按照有關規定提交申請材料，進(jìn)行資金募集和投資運作。 

　　第二十六條　申請募集的基金應當根據有關規定選擇投資業績比較基準。 

　　第二十七條　基金、集合計劃應當投資于中國(guó)證監會規定的金融産品或工具。 

　　第二十八條　基金、集合計劃應當遵守有關投資比例限制的規定。 

　　第二十九條　境内機構投資者、投資顧問挑選、委托境外證券服務機構代理買賣證券的，應當嚴格履行受信責任，并按照有關規定對(duì)投資交易的流程、信息披露、記錄保存進(jìn)行管理。 

　　第三十條　境内機構投資者、投資顧問與境外證券服務機構之間的證券交易和研究服務安排，應當按照以下原則進(jìn)行：

　　（一）交易傭金屬于基金、集合計劃持有人的财産；

　　（二）境内機構投資者、投資顧問有責任代表持有人确保交易質量，包括但不限于：

　　1.尋求最佳交易執行；

　　2.力求交易成(chéng)本最小化；

　　3.使用持有人的交易傭金使持有人受益。 

　　第三十一條　境内機構投資者的境外證券投資，應當遵守當地監管機構、交易所的有關法律法規規定。 

　　第三十二條　境内機構投資者、托管人等信息披露義務人應當嚴格按照有關法律法規規定的要求進(jìn)行信息披露。 

　　第六章　額度和資金管理

　　第三十三條　境内機構投資者應當根據市場情況、産品特性等在募集方案中設定合理的額度規模上限，向(xiàng)國(guó)家外彙局備案，并按照有關規定到國(guó)家外彙局辦理相關手續。基金、集合計劃存續期内的額度規模管理應當按照有關規定進(jìn)行。 

　　第三十四條　境内機構投資者應當在托管人處開(kāi)立托管賬戶，托管基金、集合計劃的全部資産。 

　　第三十五條　托管人應當爲基金、集合計劃開(kāi)立結算賬戶和證券托管賬戶，用于與證券登記結算等機構之間的資金結算業務和證券托管業務。 

　　第三十六條　托管賬戶、結算賬戶和證券托管賬戶的收入、支出範圍應當符合有關規定，賬戶内的資金不得向(xiàng)他人貸款或提供擔保。 

　　第三十七條　境内機構投資者應當定期向(xiàng)國(guó)家外彙局報告其額度使用及資金彙出入情況。 

　　第七章　監督管理

　　第三十八條　中國(guó)證監會和國(guó)家外彙局可以要求境内機構投資者、托管人提供境内機構投資者境外投資活動有關資料；必要時，可以進(jìn)行現場檢查。 

　　第三十九條　境内機構投資者有下列情形之一的，應當在其發(fā)生後(hòu)5個工作日内報中國(guó)證監會備案并公告：

　　（一）變更托管人或境外托管人；

　　（二）變更投資顧問；

　　（三）境外涉及訴訟及其他重大事(shì)件；

　　（四）中國(guó)證監會規定的其他情形。

　　托管人或境外托管人發(fā)生變更的，境内機構投資者應當同時報國(guó)家外彙局備案。 

　　第四十條　境内機構投資者有下列情形之一的，應當在其發(fā)生後(hòu)60個工作日内重新申請境外證券投資業務資格，并向(xiàng)國(guó)家外彙局重新辦理經(jīng)營外彙業務資格申請、投資額度備案手續：

　　（一）變更機構名稱；

　　（二）被(bèi)其他機構吸收合并；

　　（三）中國(guó)證監會、國(guó)家外彙局規定的其他情形。 

　　第四十一條　境内機構投資者運用基金、集合計劃财産進(jìn)行證券投資，發(fā)生重大違法、違規行爲的，中國(guó)證監會可以依法采取限制交易行爲等措施，國(guó)家外彙局可以依法采取限制其資金彙出入等措施。 

　　第四十二條　托管人違法、違規嚴重的，中國(guó)證監會可以依法做出限制其托管業務的決定。 

　　第四十三條　境内機構投資者、托管人等違反本辦法的，由中國(guó)證監會、國(guó)家外彙局依法進(jìn)行相應的行政處罰。 

　　第八章　附　則

　　第四十四條　境内機構投資者投資于香港特别行政區、澳門特别行政區的金融産品或工具，參照本辦法執行。 

　　第四十五條　取得境内機構投資者資格的基金管理公司向(xiàng)特定對(duì)象募集資金或者接受特定對(duì)象财産委托投資于境外證券市場的，參照本辦法執行。 

　　第四十六條　取得境内機構投資者資格的證券公司辦理定向(xiàng)資産管理、專項資産管理業務，運用所管理的資金投資于境外證券市場的，參照本辦法執行。

　　第四十七條　本辦法自2007年7月5日起(qǐ)施行。