分級基金基本知識（三）

1、定期份額折算的基本概念？

　  目前開(kāi)放式分級基金通常每年進(jìn)行一次定期份額折算，根據基金合同約定指定每個會計年度某一個工作日作爲定期份額折算基準日，將(jiāng)規定份額的期末約定應得收益折算爲場内母份額。

2、 如何進(jìn)行定期份額折算？

　  （1）折算基準日。折算基準日通常爲每個會計年度的某月第一個工作日。投資者在折算基準日持有的母份額和A類份額將(jiāng)參與折算，B類份額不參與折算。

　  （2）折算方式。在折算基準日，將(jiāng)該折算周期内穩健份額已實現的約定收益折算成(chéng)母份額分配給A類份額和母份額持有人。

3、不定期份額折算的基本概念？

不定期折算是指爲了防止B類份額杠杆過(guò)高或低，對(duì)分級基金份額進(jìn)行的折算，包括上拆折算和下拆折算兩(liǎng)種(zhǒng)情形。

　  （1）上拆折算是指當母份額淨值漲到一定閥值時，將(jiāng)各類基金份額淨值調整爲1元，份額進(jìn)行相應調整的折算方式；

　  （2）下拆折算是爲了防範市場下跌時，分級基金B類份額杠杆過(guò)高，淨值大幅下跌，甚至爲0的風險。具體做法爲：當B類份額淨值跌到一定閥值時，將(jiāng)各類基金淨值均調整爲1元，在保證基金資産不變的前提下對(duì)各類份額進(jìn)行相應調整。

4、如何進(jìn)行不定期份額折算？

　  （1）折算基準日。B類份額淨值觸發(fā)下拆閥值的次一交易日。

　  （2）折算方式。在折算基準日，各類份額淨值均調整爲1元，保證基金資産不變的前提下對(duì)各類份額進(jìn)行相應調整。