分級基金基本知識（一）

1、分級基金的基本概念？

　　所謂分級基金，是指通過(guò)事(shì)先約定的風險收益分配，將(jiāng)母基金份額分爲風險收益不同的子份額，并可將(jiāng)其中部分或全部份額上市交易的結構化證券投資基金。

　　其中，分級基金基礎份額也稱母基金份額，預期風險收益較低的子份額稱穩健份額（也稱“A類份額”），預期風險收益較高的子份額稱積極份額（也稱“B類份額”）。

2、分級基金運作原理？

　　穩健份額將(jiāng)資産貸給積極份額，并按日獲取穩定的年基準收益，故其份額淨值會逐日遞增；積極份額將(jiāng)自有資産與貸入資産合并（即基礎份額資産），投資某投資标的，無論是否獲取收益，都(dōu)按日向(xiàng)穩健份額支付借貸成(chéng)本，其份額淨值變化方向(xiàng)與母份額相同。

3、分級基金有哪些運作形式？

　　分級基金有封閉式和開(kāi)放式兩(liǎng)種(zhǒng)形式，封閉式分級基金定期封閉，子份額在交易所挂牌交易，不開(kāi)放申購贖回；開(kāi)放式分級基金的母份額開(kāi)通申購贖回，子份額在交易所挂牌交易，投資者可通過(guò)分拆和合并實現母份額和子份額之間的轉換。