谷銀基金行業月度簡報 | 高端制造闆塊

政策、法規、知識

高端裝備主要包括傳統産業轉型升級和戰略性新興産業發(fā)展所需的高技術高附加值裝備。按照《國(guó)務院關于加快培育和發(fā)展戰略性新興産業的決定》明确的重點領域和方向(xiàng)，現階段高端裝備制造業發(fā)展的重點方向(xiàng)主要包括航空裝備、衛星及應用、軌道(dào)交通裝備、海洋工程裝備、智能(néng)制造裝備。

    經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30多年的快速發(fā)展，我國(guó)裝備制造業取得了令人矚目的成(chéng)就，形成(chéng)了門類齊全、具有相當規模和技術水平的産業體系，2009年、2010年連續2年産業經(jīng)濟總量位居世界第一，爲高端裝備制造業的發(fā)展奠定了堅實基礎。

    近10年來，我國(guó)高端裝備制造業已形成(chéng)一定的産業規模。2010年，高端裝備制造業實現約1.6萬億元銷售收入，約占裝備制造業銷售收入的8%左右。整體技術水平持續提升，圍繞國(guó)民經(jīng)濟各行業的迫切要求，開(kāi)發(fā)出了一大批具有知識産權的高端裝備，如百萬千瓦級超超臨界火電發(fā)電機組、百萬千瓦級先進(jìn)壓水堆核電站成(chéng)套設備、1000kv特高壓交流輸變電設備、±800kv直流輸變電成(chéng)套設備、百萬噸乙烯裝置所需的關鍵裝備、超重型數控卧式镗車床、精密高速加工中心、2000噸履帶起(qǐ)重機、arj21新型支線飛機、“和諧号”動車組、3000米深水半潛式鑽井平台等，氣象衛星率先實現業務化運行，已初步形成(chéng)了高端裝備制造産業格局。

按照《高端裝備制造業“十二五”發(fā)展規劃》要求，上一個五年我國(guó)高端裝備制造主要以航空裝備、衛星及應用、軌道(dào)交通裝備、海洋工程裝備、智能(néng)制造裝備等五大方向(xiàng)爲重點，而“十三五”規劃則將(jiāng)制造強國(guó)的落腳點放在了八大高端裝備制造行業上。

八大行業分别是：航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進(jìn)軌道(dào)交通裝備、高檔數控機床、機器人裝備、現代農機裝備、高性能(néng)醫療機械、先進(jìn)化工成(chéng)套裝備。爲何會确定這(zhè)八大行業，且支持重點又較上一個五年有所增多？

根據工信部組織相關行業協會進(jìn)行的評估顯示，高端裝備占裝備行業比重接近20%，“十二五”目标全面(miàn)實現。這(zhè)八大重點行業實際與《中國(guó)制造2025》所明确的“高端裝備創新工程”一脈相承。作爲未來10年中國(guó)制造由大變強的行動綱領，《中國(guó)制造2025》就高端裝備制造列出了10個重點領域：包括大型飛機、航空發(fā)動機及燃氣輪機、民用航天、智能(néng)綠色列車、節能(néng)與新能(néng)源汽車、海洋工程裝備及高技術船舶、智能(néng)電網成(chéng)套裝備、高檔數控機床、核電裝備、高端診療設備。

當前，世界經(jīng)濟競争格局正在發(fā)生深刻變革和調整。加速培育和發(fā)展高端裝備制造業，既是構建國(guó)際競争新優勢，掌握發(fā)展主動權的迫切需要，也是轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，推進(jìn)産業結構升級的内在要求。從國(guó)際看，金融危機使工業發(fā)達國(guó)家重新重視實體經(jīng)濟發(fā)展，提出了“再工業化”、低碳經(jīng)濟、下一代新能(néng)源、智慧地球等發(fā)展路線，瞄準高端制造領域，瞄準新興産業，謀求塑造新的競争優勢。不僅對(duì)我國(guó)高端裝備的未來發(fā)展構成(chéng)激烈競争，而且還(hái)將(jiāng)對(duì)已經(jīng)形成(chéng)優勢的産品造成(chéng)市場空間擠壓。從國(guó)内看，國(guó)民經(jīng)濟重點産業的轉型升級、戰略性新興産業的培育發(fā)展和國(guó)家重大工程建設等，對(duì)裝備制造業綠色化、智能(néng)化、服務化提出了新的更高的要求，并提供了巨大的市場需求空間。未來5-10年，我國(guó)高端裝備制造業將(jiāng)迎來發(fā)展的重要戰略機遇期。“十二五”期間，必須科學(xué)判斷和準确把握發(fā)展趨勢，充分利用各種(zhǒng)有利條件，抓住全球經(jīng)濟分工調整的重要戰略機遇期，加大高端裝備制造業的培育力度，加快推動“中國(guó)制造”向(xiàng)“中國(guó)創造”轉變。

熱點、趨勢、動态

多個省份近日密集開(kāi)展2019年上半年穩投資調研和督導，一些地方已提前完成(chéng)上半年重大項目投資目标。與此同時，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地正在謀劃新一批重大項目投資計劃，除了傳統基建外，高端制造業和以5G、工業互聯網爲方向(xiàng)的新型基建成(chéng)爲投資熱點。

專家指出，下半年要堅持穩投資帶動穩增長(cháng)，不斷優化有效投資布局。還(hái)要創新投融資方式，在提高專項債利用效率、推動基建投資回升的同時，加快完善多層次資本市場，打通高新技術企業利用科創闆融資的通道(dào)。

6月以來，山西、青海、陝西、廣西等多地發(fā)改委圍繞固定資産投資完成(chéng)、新增新開(kāi)工重大項目、重點項目推進(jìn)等進(jìn)行調研督導，明确全面(miàn)梳理投資項目，逐項研究推進(jìn)方案，統籌謀劃推動新增新開(kāi)工項目，确保年度目标任務的全面(miàn)完成(chéng)。

多地正瞄準高端制造業加大投資力度。湖南近日公布的2019年省重點建設項目顯示，今年重點建設項目共四大類196個，總投資9758.9億元，年度計劃投資2573.4億元，重點圍繞高端裝備制造、電子信息等領域。湖北省表示，將(jiāng)推進(jìn)集成(chéng)電路等十大重點産業發(fā)展，滾動實施“萬企萬億技改工程”，工業技改投資超過(guò)5000億元。

安徽省近日發(fā)布的2019年省重大前期工作項目推進(jìn)計劃顯示，計劃投資103個重大項目總投資額達5125.79億元，提出將(jiāng)加強項目謀劃儲備，重點謀劃一批産業類、創新類、基礎設施類等項目。此外，廣西下達2019年第二批自治區層面(miàn)統籌推進(jìn)重大項目計劃，涉及項目178個，總投資3018.7億元。福建各地集中開(kāi)工一批重大項目，其中産業重大項目93個，總投資約496億元。6月24日召開(kāi)的長(cháng)三角G60科創走廊聯席會議簽署了86項區域一體化重大合作項目，總投資達2192億元，涉及産融結合、先進(jìn)制造、科創環境等。

從多地近日公布的穩投資“成(chéng)績單”來看，不少地方提前完成(chéng)上半年投資目标。截至5月31日，貴陽市重大工程和重點項目投資提前超額完成(chéng)上半年目标任務；河南省今年前5個月，重點項目共完成(chéng)年度投資目标的52.8%、完成(chéng)年度開(kāi)工目标的70.9%，提前并超額完成(chéng)上半年整體目标；廈門市2019年在列的省重大項目101個，13個項目已竣工，其餘88個省重大項目1至4月完成(chéng)投資168.4億元，完成(chéng)同期投資計劃的112%。

5G、工業互聯網等新型基建也是地方投資發(fā)力重點。6月20日，湖南省提出鼓勵省新興産業投資基金等設立5G産業子基金，引導社會資本加大對(duì)5G企業及重大項目投融資力度。北京市近日設立了50億元5G産業基金。

加大高端制造業投資和新型基建投資，有助于提振全社會投資規模，刺激總需求，拉動經(jīng)濟增長(cháng)，對(duì)經(jīng)濟的穩健運行起(qǐ)到重要的支撐作用。除了傳統的鐵公基等基礎設施外，高端制造業和新型基礎設施建設等成(chéng)爲下半年重大項目投資的熱點。

數據顯示，今年1至5月，高技術制造業投資同比增長(cháng)10.2%，增速快于全部制造業投資7.5個百分點；制造業技改投資同比增長(cháng)15%，增速高于全部制造業投資12.3個百分點。

工業機器人、激光設備、高端機床……一批高端裝備産業科創闆公司接連出爐。作爲科創闆六大産業之一，未來還(hái)將(jiāng)有更多的高端裝備公司登陸科創闆高端裝備領域中的智能(néng)制造、航空航天、半導體設備及材料等行業具備國(guó)際競争力。

中國(guó)高端機床的國(guó)産率大約爲20%，價格上進(jìn)口歐美國(guó)家的機床平均每台10萬美元左右，而國(guó)内出口的機床平均價格大約450美元。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，在這(zhè)一領域國(guó)内具備一定技術積累和人才儲備，發(fā)展進(jìn)程正在加快，進(jìn)口替代的空間有望進(jìn)一步提升。此外，目前國(guó)内老齡化速度加速，勞動力成(chéng)本逐漸上升，企業需要降本提效。随著(zhe)消費升級，需求方需要更爲個性、智能(néng)、可定制化的産品，這(zhè)將(jiāng)共同推動制造業向(xiàng)智能(néng)制造發(fā)展。

航空航天裝備未來發(fā)展有兩(liǎng)大利好(hǎo)：一方面(miàn)，中國(guó)航空航天市場快速提升，對(duì)于相關航空航天裝備的需求量巨大;另一方面(miàn)，航空航天作爲中國(guó)實現強國(guó)目标的戰略重點，裝備國(guó)産化是發(fā)展的必經(jīng)之路。

半導體設備領域同樣(yàng)值得關注。中國(guó)半導體設備國(guó)産化率大部分在20%以下，比如單晶爐國(guó)産化率不到20%，刻蝕機水平雖已達到世界先進(jìn)水平，但市場占有率不到10%，中國(guó)半導體設備的投入和國(guó)産化前景還(hái)有很大的空間，從長(cháng)周期的角度看，我國(guó)有望將(jiāng)整個産業鏈打造成(chéng)全球最有競争力的産業，追平國(guó)際先進(jìn)水平。

2011-2020年中國(guó)半導體設備市場規模統計情況及預測

上市公司/标杆企業分析

中國(guó)中車股份有限公司（簡稱“中國(guó)中車”，縮寫“CRRC”）是經(jīng)國(guó)務院同意，國(guó)務院國(guó)資委批準，由中國(guó)南車股份有限公司、中國(guó)北車股份有限公司按照對(duì)等原則合并組建的A+H股上市公司，屬中央企業。經(jīng)中國(guó)證監會核準，2015年6月8日，中國(guó)中車在上海證券交易所和香港聯交所上市。根據2016年6月公司官網介紹，集團有46家全資及控股子公司，員工17萬餘人，集團總部設在北京。

中國(guó)南車主要從事(shì)鐵路機車、客車、貨車、動車組、城軌地鐵車輛及重要零部件的研發(fā)、制造、銷售、修理、租賃，和軌道(dào)交通裝備專有技術延伸産業，以及相關技術服務，信息咨詢，實業投資與管理，進(jìn)出口等業務。

    中國(guó)南車具備鐵路機車、客車、貨車、動車組、城軌地鐵車輛及相關零部件自主開(kāi)發(fā)、規模制造、規範服務的完整體系。公司擁有中國(guó)最大的電力機車研發(fā)制造基地，全球技術領先的高速動車組研發(fā)制造基地，行業領先的大功率内燃機車及柴油機研發(fā)制造基地，同時，南車利用軌道(dào)交通裝備專有技術，積極開(kāi)發(fā)并成(chéng)功擴展延 伸産品市場，包括電動汽車、風力發(fā)電設備、汽車配件、船用曲軸和柴油機、大功率半導體元件、工程機械等。

南車還(hái)擁有變流技術國(guó)家工程技術研究中心、國(guó)家高速動車組工程實驗室和5家國(guó)家認定技術中心、4個博士後(hòu)工作站，公司的技術研發(fā)和制造水平已達到或接近 世界同行業先進(jìn)水平，主要産品向(xiàng)著(zhe)“先進(jìn)、成(chéng)熟、經(jīng)濟、适用、可靠”的技術目标不斷邁進(jìn)，不僅服務于中國(guó)軌道(dào)交通運輸的需要，而且實現批量出口。目前公司的技術研發(fā)和制造水平已達到世界同行業先進(jìn)水平，不僅滿足中國(guó)軌道(dào)交通運輸的需要，而且實現批量出口。中國(guó)南車以高速動車組、大功率機車爲代表的一批具有自主知識産權的高性能(néng)産品技術已經(jīng)達到國(guó)際領先水平，企業綜合實力跨入世界軌道(dào)交通裝備制造業前列。